استراتيجية ركن - ينتشر الخصم دعوة عمودي

ينتشر استراتيجية ركن الخصم دعوة عمودي انتشار الرأسي يمكن القول إن الاستراتيجية الأساسية التي توظف التجار خيار المهنية على أساس منتظم. إذا ينتشر الرأسية تعمل لالايجابيات، إذا فهمت، فإنها يمكن أن تعمل لتاجر التجزئة متطورة أيضا. دعوة الخصم العمودي هو مجرد شراء مكالمة واحدة وبيع في نفس الوقت الدعوة للإضراب أعلى في الشهر نفسه. محاذاة الإضرابات في السلسلة، والانحياز عموديا هو المكان اسم 8220؛ vertical8221. أتى من. أقل من 195 - انتشار دعوة 200 على سلسلة OptionsHouse والأرباح والخسائر الرسم البياني للموقف. قبل الدخول في آليات خلق انتشار، يتيح مناقشة ما تقوم به التجارة بالنسبة لك. جميع ينتشر الرأسية هي مخاطر محدودة / استراتيجية مكافأة محدودة. مسؤوليتك يقتصر على 100٪ من ما تدفعه لانتشار مقدما. تقتصر المكافأة المحتملة الخاصة بك أيضا إلى الفرق بين الإضراب الطويل والقصير ضربة أقل قسط الأولي الذي دفعته. كلما كنت تحد أجرك، يمكنك زيادة احتمال نجاحك (الربح). دعوة الخصم العمودية هي التجارة مع وجود تحيز الاتجاه (صاعد). يجب أن زيادة في القيمة إذا ما ارتفعت قيمة الأسهم الكامن في القيمة. أنه سيقلل من المحتمل في قيمة ينبغي سقوط الأسهم في السعر. دعوة الخصم العمودية يقلل من سعر التعادل بالمقارنة مع شراء دعوة التوالي. اعتمادا على أسعار إضراب المستخدمة، يمكن أن يكون لها انتشار التعادل في الواقع أقل من المستوى الحالي سعر السهم. تعتمد مرة أخرى على أسعار إضراب المستخدمة، يمكن للتسوس وقت انتشار يكون في الواقع مفيدا لصاحب الدعوة انتشار العمودي. الميكانيكا: إن الشيء العظيم في القطاعات غير ديهم مرونة تامة بسبب الكثير من الخيارات إضراب مختلفة. ويبدأ أولا وقبل كل شيء مع نظرتك والرأي السوق. ومن المعروف القطاعات دعوة الخصم أيضا مع انتشار دعوة الثور، لذلك من الواضح أن هذا هو استراتيجية الصاعدة. كنت تبحث عن مخزون كنت تعتقد سوف ترتفع خلال حياة التجارية. مع كل الصفقات الخيار هناك عنصر التوقيت للنجاح في التجارة وهو أمر حاسم. وأتطلع للقليلا في المال (ITM) يدعو لبلدي إضراب طويل، لا يقل عن 60 الدلتا ويفضل أن يكون أقرب إلى 70 الدلتا. دلتا لأغراض بلدي هنا هو تقريبي من نسبة مخاطر سعر السهم خيار له. حتى لو كنت شراء الخيار 60 الدلتا، ولدي 60٪ من خطر ملكية الأسهم من 100 سهم أو أنا طويل 60 دلتا. لأن الخيار هو قليلا في المال، وسوف تتاح للقيمة الخيار يتكون من الذاتية والوقت (خارجي) قيمة. القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر الاضراب وسعر السهم. لا تضيع تلك القيمة بعيدا مع مرور الوقت. قيمة خارجي هو قيمة الوقت الاضافي التي تحتوي على سعر الخيارات. وهذه القيمة الوقت تنخفض مع مرور الوقت، لذلك هذا هو مقدار القيمة التي أنا أتطلع لالتقاط خلال بيع (OTM) الدعوة خارج نطاق الربح. دعوات أطم من حيث التعريف ليس لها قيمة جوهرية ولكن أي قيمة لديهم هو تماما قيمة الوقت. حتى عندما كنت شراء انتشار رأسي، وأنا أحاول لشراء وبيع نفس المبلغ تقريبا من قيمة الوقت في قسط من الخيارين بحيث لا يكون السهم في الارتفاع قدرا كبيرا من أجل التجارة بلدي لتصبح مربحة. هذا هو سعر التعادل للتجارة. نقول على سبيل المثال، كنت متحمسا ويعتقد أن كانت تستعد أسهم الأمازون في الارتفاع في الشهر المقبل. (بالتأكيد ليس توصية شراء هنا! هذا هو لأغراض التوضيح فقط!) السهم يتداول حاليا عند 537 $ للسهم، ونظرا لقيمة الدولار ارتفاع للسهم الأمر الخيارات الفردية أقساط عالية كذلك. باستخدام استدعاء الخصم التجارة العمودية يمكنني كسب التعرض الصعودي لأسهم الأمازون، مع رأس مال أقل وضعت لمخاطر من شراء الأسهم أو ببساطة شراء خيار الشراء طويلة واحد. أنا أبحث عن خيارات الدلتا 60-70٪ لبلدي إضراب طويل - لدي الكثير للاختيار من بينها اعتمادا كيف الصاعد أنا. وارتفاع الدلتا وأكثر تميزا سأدفع الذي يساوي المزيد من المخاطر سوف يكون لي في هذه التجارة. ومع ذلك، فإن أعلى الدلتا وانخفاض قيمة الوقت خارجي خيار يمكنني شراء سيكون في ذلك قسط. وبالتالي فإن الخيار هو مسألة موازنة المقايضة مخاطر أعلى مقابل نقطة التعادل أقل. بغض النظر عن الاضراب اخترت، وسوف نبحث عن خيار OTM للبيع من أجل استرداد قيمة خارجي ولقد تم شراؤها. يتيح التركيز على استدعاء 525 ضربة لبلدي الخيار الطويل. أنه يحتوي على دلتا 0،635 ولها قسط منتصف نقطة من 22.30 له 10.34 في القيمة خارجي: أريد أن أبيع خيار OTM حول مستوى سعر 10،34 $. ذلك من شأنه أن يخفض لي B السعر / E إلى حيث يتم تداول السهم حاليا! كما أنه يقلل من تسوس الوقت هذا الموقف إلى حد كبير صفر. أبحث عموديا إلى أسفل السلسلة، وأرى أن دعوات الإضراب 245 لديها سعر منتصف السوق 11،15 $. لو قمت ببيع تلك ضد شراء المكالمات 525 وسوف يكون لها انتشار 225-245 دعوة تنشأ بدون أي قيمة خارجي ونقطة التعادل قريبة جدا من السعر الحالي للسهم. وعند النظر إلى أسعار منتصف السوق أدناه، وأعتقد أنني يمكن شراء هذا الانتشار لحوالي 22،30 $ - $ 11،15 = 11،15 $. وذلك من أجل الحصول على شغل وأنا ربما تحتاج لتقديم عطاءات 11،20 $. تذكر قطاعات هي مخاطر محدودة الصفقات مكافأة محدودة. لأقصى قدر من الأرباح هو 880،00 $. يتم احتساب ذلك عن طريق أخذ الفرق بين الضربات 245 -225 = 20 $ وطرح القسط الأول المدفوع للانتشار: 11،20 $ = 8،80 $ × 100 = 880،00 $. الحد الأقصى الخطر هو ما تدفعه لتجارة = 11،20 $ × 100 = 1120،00 $. وهناك طريقة أن بعض ننظر في هذه الصفقات هو ما العائد على المخاطر وتوفر هذه التجارة. $ 880/1120 $ = 78.5٪. تذكر هذا الرقم وحده لا معنى له، لديك أيضا لعامل في احتمال اتخاذ أقصى قدر من الأرباح أو تحقيق أقصى قدر من الخسارة. والتعادل B / E هو أقل إضراب (225)، بالإضافة إلى ما دفعته لانتشار 11،20 $ = 236،20 $. وكان سعر السهم 537 $ عندما كنا نبحث في الأسعار، لذلك هذه التجارة في الواقع سيكون مربحا إذا يبقى AMZN هنا أو يسقط في السعر بنسبة أقل من 80 سنتا من ذلك. ويوضح المحلل أمر أدناه وارتفعت قيمة الأسهم إلى 540،07 $. هذه ليست سوى طريقة واحدة لبناء هذه الصفقات. اعتمادا على نظرتك للسهم قد ترغب في زيادة خطر، ورفع B / E نقطة وزيادة المكافأة المحتملة الخاصة بك في حين خفض احتمال النجاح. بالنسبة لي، هذا هو وسيلة معقولة للنظر في إنشاء هذه الفوارق. إدارة التجارة: مجرد بناء الرأسي مع احتمال لائق والعائد على مخاطر أقل من نصف وظيفة ما يلزم لتكون ناجحة. لديك أيضا لإدارة الموقف خلال حياة التجارة وخصوصا الاسبوع انتهاء الصلاحية. تذكر!: يمكنك إغلاق ALWAYS ديك الخيار TRADE أي يوم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية! إذا كانت نظرتك لإجراء تغييرات الأمازون، يمكنك إغلاق دائما التجارية الخاصة بك! في الواقع، ما أقوم به عادة هو إذا كان يتم تداول السهم لأسفل لبلدي طويلة أقل، ITM سعر الإضراب = 525 $ في مثالنا، وأود أن استخدام هذا المستوى كثمن وقف وبيع انتشار بلدي يكاد يكون من المؤكد في حيرة. فإنه لن يكون مجموع الخسائر بالطبع مع انتشار سيكون قيمة مثل أجهزة الصراف الآلي (في-المال) الاتصال الرأسي، ولكن في هذه النقطة السعر ما تبقى القيمة 100٪ قيمة الوقت وسوف تضمحل على مدى العمر المتبقي لل خيارات. أيضا، إذا كانت الأمازون لحشد خلال الإضراب العلوي، وأود أن تحليل ما تبقى من خطر / مكافأة للتجارة والنظر في إغلاق انتشار لجني الأرباح. ما أعنيه هنا هو ما إذا كانت الأسهم لنقدر على 550 $ والآن إذا أغلقنا هنا، وأود أن أحقق أقصى ربح ولكن هناك الوقت المتبقي قبل انتهاء الصلاحية، وانتشار عدم يتداول على 20 $ ولكن أقل بعض الشيء من القيمة الكاملة. ومع ذلك، الآن توازن المخاطر / أجركم يختلف كثيرا. ربما كنت قد تبيع انتشار لمدة 17 $ أو الاحتفاظ بها أملا في جعل هذا الأخير 3 $ من الأرباح المحتملة. فكر بالامر! انك تخاطر الآن 17 $ فقط لجعل 3 $ أكثر. نعم، إذا كانت الأوراق المالية يبقى فوق ضربة قصيرة سوف، في انتهاء الصلاحية، وجعل أكثر من ذلك، ولكن عليك أن تكون على بينة من المخاطر التي تتخذها لجعل هذا الدولار الماضي صغير من الربح. هناك قول مأثور في وول ستريت التي تنص، 8220؛! الخنازير الحصول على الدهون، والحصول على ذبح الخنازير 8221؛ على انتهاء الصلاحية، وإذا كنت لا تزال في التجارة: إذا كانت الأوراق المالية على انقضاء أقل من كل من الضربات، وانتشار تنتهي لا قيمة لها، وسوف تتحمل أقصى خسارة محدودة. إذا كانت الأوراق المالية هو أعلى بكثير من كل من الغارات على انتهاء الصلاحية، وسوف تستمتع أقصى قدر من الأرباح كما مكالمتك طويلة وممارسة، ومن المرجح أن يتم تعيين مكالمة قصيرة. سوف تشتري السهم عند 525 $ في وقت واحد بيع السهم عند 545 $ صنع 20 $ للسهم وسوف يكون ربحك 20 $ أقل ما دفعته للانتشار. تحتاج إلى إدارة انتشار إذا كان سعر السهم في أي مكان قريب أو بين أسعار إضراب اثنين. من المهم أن تضع في اعتبارها ممارسة وتعيين قواعد الخيارات. إذا كان الخيار هو 1 قرش في المال، فإنه سيمارس تلقائيا من قبل أورينت إلا إذا كان صاحب الخيار يعطي تعليمات إلى وسيط له لا تمارس. هذا يعني أنه إذا مكالمتك طويلة هي ITM، حتى فلسا واحدا، كنت سوف تشتري الأسهم في خبرتكم الطويلة سعر الإضراب. الأهم من ذلك، أن قرار ممارسة الكذب مع صاحب الخيار، لذلك كنت لا تعرف على وجه اليقين ما إذا كان سيتم تمارس خيار القصير عن طريق المالك وسيتم تعيينك. هذا الغموض هو محفوف بالمخاطر خاصة إذا كان سعر السهم قريب جدا من سعر الخيار ما يسمى التجار المهنية المثبتة التي في الإضراب. تحتاج إلى إزالة الغموض عن ما إذا كان سيتم تعيين أم لا عن طريق إغلاق انتشار قبل انتهاء الصلاحية. ينتشر الرأسية هي استراتيجية أساسية لمعظم المتداولين المحترفين وكحقل التداول اللعب هو مستوى من التجار، وتجارة التجزئة الذي فهم المخاطر والمكافآت والإدارة المطلوبة لهذه الاستراتيجية يمكن استخدام هذه لصالحهم أيضا.